يُنظم هذا المهرجان في ساحة المهد بمدينة بيت لحم في شهر تشرين الثاني من كل عام احتفالاً بمحصول الزيتون بهدف الحفاظ على أهمية شجرة الزيتون المباركة و الحفاظ على الإرث الفلسطيني و التمسك به. يتخلل المهرجان عدد من الفقرات الثقافية والشعبية والدبكة الفلسطينية و يشارك به عدد كبير من المواطنين . كما يضم المهرجان أكشاكً لتذوق وبيع أنواعاً مختلفة من الزيت والزيتون ومنتجاته وعدد من الحرف والصناعات اليدوية بهدف دعم المنتج الوطني الفلسطيني.